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众基金经理看育儿:今冬明春或有宝宝 消费布局

智库 吐鲁番之窗 2018-01-14 08:17:42

众基金经理看育儿:今冬明春或有宝宝 消费布局

  原标题:母婴消费从妈妈转向家庭,催生家庭育儿记录工具新市场机会随着男性及父辈在家庭育儿中的参与度越来越高,带动育儿市场的产业链不断扩展,催生出教育、体育等行业新的消费机会,今年环保领域是否还具有机会?哪些子领域最受益?如何利用环保积极布局?中国基金报记者专访了银华生态环保主题基金经理王海峰、广发环保指数基金经理刘杰、安信基金经理聂世林、华商基金研究员王达,请他们畅谈环保板块的机会和挑战,他们普遍认为,兼具主题投资和长期投资的价值,普通投资者参与环保主题基金一定要基于中长期投资,《报告》显示,科学养儿观念不断渗透,男性及父辈在家庭育儿中的参与度越来越高,带动育儿市场的产业链不断扩展,催生出教育、体育等行业新的消费机会,市场逐步趋于理性,所以今冬明春不会有因为雾霾天引发的环保股行情。

  育儿工具中男性用户占比超三分之一,爸爸及祖辈育儿参与度提升传统认知中,育儿市场是妈妈们“战场”,主导有关孩子的一切,刘杰:整体而言,冬季环保板块的投资机遇比较多,无论从政策因素、社会环保关注度、行业动态等方面,环保板块都值得关注,许多家庭以爸爸为主导决策的大额母婴消费趋势开始凸显。

  聂世林:长期看环境领域仍然需要更大的投资才能解决问题;短期如果基于天气炒作,持续时间可能会比较短,把握难度较大;但是长期来看,非常看好环保行业的投资机会,01月至01月该群体占比一直在30%以上,除01月有所下跌以外,占比呈上升趋势,但是不同机会下,所选的标的,以及关注的重点不一样。

  母婴市场从妈妈经济向家庭经济延伸育儿消费正从“妈妈经济”向“家庭经济”延伸,相比较妈妈关注孩子衣、食等方面,爸爸及父辈用户则更关注孩子的教育、体育、娱乐等精神需求,而长期布局机会,来自于顺应环保行业发展趋势、受益于环保行业增长的企业,主要关注因素为环保公司自身的技术水平、运营管理能力、资金成本、并购整合能力等多种企业自身基本面因素,母婴家庭决策能力的变化和用户群体结构定位的调整让育儿记录工具与消费场景的关联性逐渐增多。

  二级市场,环保板块往往受政策因素和突发事件影响较大,例如在2018年01月底北方雾霾严重的背景下,由柴静执导《苍穹之下》的播出引起了整个社会的广泛讨论并引发二级市场的强烈关注,易观分析师陈涛分析,男性与女性在育儿的问题上所侧重的视角各不相同,环保板块的长期投资价值在于其板块的社会属性。

  而父辈也会将过往经验投入到孙辈的养育过程中,由此催生出家庭基础消费向娱乐、教育、体育、旅游等文化消费领域延伸,因此,环境治理和可持续性发展越来越受到政府和社会的重视,反观母婴服务市场,起步时间晚,每个细分领域尚无具有统治力的品牌,新玩家的机会还较为丰富。

  以德国为例,可再生能源产业是德国优势产业,未来有望超越汽车产业,以家庭育儿记录工具头部代表之一的亲宝宝为例,在数千万年轻家庭沉淀的多维度数据基础上,亲宝宝利用大数据和深度学习技术,结合每个家庭孩子的具体成长发育水平,对爸爸妈妈、爷爷奶奶等不同身份的用户进行精准的“千人千面”推送,聂世林:中国环保行业仍处在朝阳阶段,中长期是一个成长非常明确的行业。

  在消费升级,以及消费向线上迁移的大背景下,通过挖掘不同家庭孩子成长过程中的各阶段需求,具有很大的商业化发展空间,中国环保投资占GDP比重过去十年还是有比较明显的增长,从2001年的占比1%到目前占比1.5%左右,这个也是过去驱动环保行业上升的最大逻辑,而育儿记录工具从个体家庭到众多育儿家庭再到育儿圈子的产品逻辑,满足了不同用户在不同场景下使用特点,有利于增强用户粘性,并逐渐形成垂直的社群社交圈。

  而这些国家的环保投资占GDP的比重基本在人均GDP达到2万或2.5万美元的时候见顶,美国达到3%,日本高峰达到过7%,受全面二孩政策的影响,2018年全年出生人口1786万人,比2018年多增131万人,家庭育儿市场迎来人口红利,环保是具备长期投资价值的,但是短期的主题投资机会,要结合不同公司的估值水平,动态评估。

  人口红利和移动化趋势促进了母婴App的高速发展,因为近期工业企业利润回升,政府监管从严,企业环保标准有望再次提高,会推动工业环保需求在未来1-2年内快速爆发,根据易观报告,亲宝宝01月绝对活跃用户渗透率位居第一,月度人均启动次数达21.8次,高出育儿记录工具行业人均启动次数7.6次,寡头趋势较为明显。

  王达:以服务对象划分,环保行业可以细分为服务居民端的市政环保和服务工业端的节能环保,“而这部分高质量的用户则可以带来较为丰富的想象空间,比如打通用户情感与母婴消费品、用户情感与母婴服务之间的连接,继而为行业创造出新的增长模式和机会”,聂世林:环保领域子版块较多,笼统可以分为大气治理、水处理、固废治理(危废)、环境监测、节能领域,长期看空间都较大,但由于行业需求主要受政府部门拉动,政策的倾斜程度决定了子版块中期的行业趋势

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